CÁC BƯỚC PHÂN TÍCH BCTC NHANH

1. MỤC ĐÍCH CỦA VIỆC PHÂN TÍCH BCTC

• Mục đích chính của BCTC đó là cung cấp những con số biết nói nhằm phục vụ cho quá trình hoạt động, đưa ra quyết định của doanh nghiệp (DN), nhà quản trị.

• Đối với NĐT, BCTC là cơ sở để đánh giá giá trị nội tại của một doanh nghiệp cũng như định giá và đo lường dư địa tăng trưởng của doanh nghiệp trong tương lai nhằm đảm bảo rủi ro cho danh mục của NĐT cũng như tối ưu hóa lợi nhuận với những cơ hội đầu tư chất lượng.

2. CÁC BƯỚC CƠ BẢN.

Bước 1: Ý kiến của kiểm toán viên

Nhiều NĐT thường bỏ qua bước này. Trong khi đó để chúng ta có thể phân tích hiệu quả, thì số liệu phải trung thực, hợp lý và khách quan. Bước này cho thấy việc phân tích sẽ thực hiện sau khi cuộc kiểm toán kết thúc. Với trường hợp doanh nghiệp không thực hiện kiểm toán, chúng ta có thể sử dụng báo cáo tài chính sau khi cơ quan thuế kiểm tra.

Bước 2: Đọc hiểu báo cáo tình hình tài chính

Đây là báo cáo quan trọng, phản ánh về tình hình tài chính của công ty tại thời điểm nhất định. Chúng ta có thể đọc và hiểu được sự biến động của chỉ tiêu, cơ cấu từng chỉ tiêu, rủi ro về mất cân bằng tài chính trong ngắn hạn và dài hạn. Cách đọc như sau:

• Liệt kê các khoản mục lớn trong tài sản – nguồn vốn.
• Tính toán tỷ trọng các khoản mục trong tổng tài sản, nguồn vốn.
• Nhận xét về sự biến động lớn trong các khoản mục, tìm hiểu nguyên nhân.
• Đánh giá về sự mất cân đối tài chính thông qua vốn lưu động thuần.
• Vốn lưu động thuần = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn
  Nếu vốn lưu động thuần tiến dần về 0 và chuyển sang âm lớn thì sự mất cân đối trong tài chính càng lớn, rủi ro càng lớn. 

Bước 3: Đọc hiểu báo cáo hoạt động

Báo cáo hoạt động phản ánh về tình hình kinh doanh, xác định lợi nhuận.

• Cách 1: Tách riêng doanh thu, chi phí, lợi nhuận; Tính tỷ trọng từng doanh thu, chi phí trong tổng doanh thu, tổng chi phí; Nhận xét về chỉ tiêu đó.
• Cách 2: Tính các chỉ tiêu về khả năng sinh lời: ROS (tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu), ROA (tỷ suất lợi nhuận trên tài sản), ROE (tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ); Tính các chỉ tiêu về hiệu quả từ yếu tố đầu vào: Hts, Htsdh… Nhận xét về các chỉ tiêu. Mà các chỉ số này hiện nay đã có sẵn trên các website như Cafef, Finance Vietstock, …
  Theo cách phân tích này, DN đánh giá dựa trên những chỉ tiêu cơ bản liên quan đến hiệu quả kinh doanh. Từ đó có thể nhận xét chung về hiệu quả sử dụng vốn đầu vào.